Flujo de Fondos Proyectos Privados
Enviado por Cristian Cruz • 18 de Septiembre de 2021 • Tareas • 4.285 Palabras (18 Páginas) • 391 Visitas
- Flujo de Fondos Proyectos Privados
- Construyendo Flujo de Fondos
En el estudio de la viabilidad de un nuevo proyecto se estima posible producir y vender 50.000 unidades anuales de un nuevo producto a $500 cada una durante los 2 primeros años y a $600 a partir del 3º año, cuando el producto se haya consolidado en el mercado. Las proyecciones de ventas muestran que a partir del sexto año éstas se podrían incrementar en un 20%.
El estudio técnico definió una tecnología óptima para el proyecto que requeriría las siguientes inversiones para un volumen de 50.000 unidades:
- Terrenos $12.000.000
- Obras físicas $60.000.000
- Maquinarias $48.000.000
Una de las maquinarias, cuyo valor es de $10.000.000, debe reemplazarse cada 8 años por otra similar. La maquina usada podría venderse en $ 2.500.000. El crecimiento de la producción para satisfacer el incremento de las ventas requeriría invertir $ 12.000.000 en obras físicas adicionales y $8.000.000 en maquinarias.
Los costos fijos de fabricación se estiman en $2.000.000, sin incluir depreciación. La ampliación de la capacidad hará que estos costos se incrementen en $200.000.Los costos de fabricación para un volumen de hasta 55.000 unidades anuales son de:
- Mano de obra $20
- Materiales $35
- Costos indirectos $5
Sobre este nivel de producción es posible importar directamente los materiales a un costo unitario de $32.
Los gastos de administración se estiman en $800.000 anuales los primeros 5 años y en $820.000 cuando se incremente el nivel de operación. Los gastos de venta variable corresponden a comisiones del 2% sobre las ventas.
La legislación vigente permite depreciar las obras físicas en 20 años y todas las máquinas en 10 años. Los activos intangibles se amortizan linealmente en 5 años. Los gastos de puesta en marcha ascienden a $2.000.000, dentro de los que se incluye el costo del estudio de viabilidad, que asciende a $800.000.
La inversión en capital de trabajo se estima en el equivalente a 6 meses de costo total desembolsable.
La tasa de impuestos a las utilidades es de 35% y la rentabilidad exigida al capital invertido es de 12%. El horizonte de planeamiento del proyecto es de 10 años.
1 – Estructure el Flujo de Fondos
2 - Si para el ejemplo anterior se supone que el inversionista podrá obtener un préstamo inicial de $80.000.000 a una tasa de interés real de 8%, que deberá ser pagada en cuotas anuales iguales durante 8 años.
El desarrollo del crédito es el siguiente:
Capital | 80.000.000 | ||
interés | 8% | ||
cuotas | 8 | ||
nro cuota | capital | interes | total cuota |
1 | 7.521.181 | 6.400.000 | 13.921.181 |
2 | 8.122.875 | 5.798.306 | 13.921.181 |
3 | 8.772.705 | 5.148.476 | 13.921.181 |
4 | 9.474.522 | 4.446.659 | 13.921.181 |
5 | 10.232.484 | 3.688.697 | 13.921.181 |
6 | 11.051.082 | 2.870.099 | 13.921.181 |
7 | 11.935.169 | 1.986.012 | 13.921.181 |
8 | 12.889.982 | 1.031.199 | 13.921.181 |
Estructure el Flujo de fondos con financiamiento
- Fabrica de Guitarras (de juguetes)
Una empresa que se dedica a la venta de Instrumentos Musicales esta estudiando la posibilidad de fabricar guitarras de juguetes en China. Del estudio de mercado realizado se estima vender 1.500 unidades a un precio de 3€ durante los tres primeros años. A partir del cuarto año, el mercado requiere un 20% más de producto, el que se vendería a un valor de 5 €.
Para el desarrollo del proyecto, el estudio técnico señaló que son necesarias las siguientes inversiones:
Terreno € 800
Obras Físicas € 2400
Maquinarias € 900
Las obras físicas se prevén depreciar en 20 años y se estima que al final del último año de evaluación se podrán vender en 35 % de su valor de adquisición. Las maquinarias se depreciaran linealmente a una tasa del 20% anual y se podrán venderse en 30% de su valor de adquisición al final del último año de evaluación. El terreno tendrá una plusvalía de 20% al final de los 10 años.
Los gastos de operación se estiman en 55% del valor de la venta del precio establecido. Como plan de marketing, se piensa establecer una fuerza de ventas cuya comisión alcanza al 8% de ellas. Por otra parte, los gastos administrativos se estiman en 9% de los ingresos por concepto de ventas.
Además, según antecedentes técnicos y financieros, se requerirá una inversión en capital de trabajo de 400 €.: Para el financiamiento del proyecto se solicitará un crédito de €3200 y la devolución del mismo tendrá el siguiente desarrollo:
TASA DE INTERES | 10% |
CAPITAL | 3200 |
PERIODO | 10 años |
| CAPITAL | INTERES | CUOTA |
1 | $ 200,79 | $ 320,00 | $ 520,79 |
2 | $ 220,86 | $ 299,92 | $ 520,79 |
3 | $ 242,95 | $ 277,84 | $ 520,79 |
4 | $ 267,25 | $ 253,54 | $ 520,79 |
5 | $ 293,97 | $ 226,82 | $ 520,79 |
6 | $ 323,37 | $ 197,42 | $ 520,79 |
7 | $ 355,70 | $ 165,08 | $ 520,79 |
8 | $ 391,27 | $ 129,51 | $ 520,79 |
9 | $ 430,40 | $ 90,38 | $ 520,79 |
10 | $ 473,44 | $ 47,34 | $ 520,79 |
Por último se sabe que la tasa del impuesto a las utilidades es del 35% y la tasa exigida por el inversionista del 16%
- Establezca el flujo puro del proyecto
- Establezca el valor del proyecto con financiamiento
- Calcule los estimadores para cada flujo y brinde su opinión a la empresa
- Producción de vinos
Un inversor esta buscando un negocio para utilizar los $ 63000 que tenia en su casa sin utilizar.
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