Gestión Financiera de proyectos de TI Actividad: Caso ULISES
Victor Manuel Torres SuarezEnsayo15 de Septiembre de 2023
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ESCUELA DE POSTGRADO NEUMAN
MAESTRIA EN
GESTION DE TECNOLOGIAS DE LA INFORMACION
[pic 1]
Gestión Financiera de proyectos de TI
Actividad: Caso ULISES
Autor:
Ing. Victor Manuel Torres Suarez
Docente:
Mag. Sandra Pajares Centeno
DESARROLLO:
1. Identifique los flujos de caja del proyecto. En su opinión, ¿los gastos del bufete y remodelación de almacenes formarían parte de los flujos de caja?
Los gastos por bufete de abogados y remodelación NO forman parte del flujo de caja, debido a que esto se trataría de la inversión inicial con la que arrancaría el proyecto; en la práctica este seria el presupuesto inicial que van a desembolsar para poner en marcha el proyecto.
2. ¿Cuánto sería la cantidad máxima que estaría dispuesto a pagar ULISES para que la inversión siga siendo atractiva?
TIR | ||||
Año | Flujo Caja | TIR | 6,00% | |
0 | $ -87.850,00 | |||
1 | $ 22.537,50 | |||
2 | $ 33.674,12 | |||
3 | $ 25.791,53 | |||
4 | $ 245,68 | |||
5 | $ 6.820,46 | |||
6 | $ 13.723,99 |
La cantidad máxima que podría pagar ULISES para que la inversión siga siendo atractiva debe ser de 87.850,00; con este valor no estaría perdiendo nada dentro del proyecto, y estaría quedando con la ganancia del 6% que es lo que brinda el mercado. Esto aplicando un análisis de sensibilidad.
3. Debido a la incertidumbre que conlleva este tipo de proyectos, sobre todo en lo que a facturación se refiere, ¿cuál debería ser la facturación mínima en el 2020 para que el proyecto siga siendo viable? Considere que el resto de las hipótesis de crecimiento de ingresos, gastos e inversiones de años futuros se mantienen constantes.
CASO ULISES | ||||||||
Descripción | Años | |||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||
| ||||||||
Ingreso (Ventas) |
| $ 297.760,00 | $ 327.536,00 | $360.289,60 | $ 396.318,56 | $416.134,49 | $436.941,21 | |
Costo por ventas |
| $ 125.059,20 | $ 135.665,41 | $149.231,95 | $ 164.155,15 | $172.362,90 | $180.981,05 | |
Utilidad Bruta |
| $ 172.700,80 | $ 191.870,59 | $211.057,65 | $ 232.163,41 | $243.771,58 | $255.960,16 | |
Gastos Administrativos |
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|
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|
|
|
| |
Gastos de ventas |
| $ 120.843,20 | $ 122.927,52 | $150.220,27 | $ 202.742,30 | $204.129,41 | $205.585,88 | |
Personal |
| $ 100.000,00 | $ 100.000,00 | $125.000,00 | $ 175.000,00 | $175.000,00 | $175.000,00 | |
Publicidad, Movilidad 7% |
| $ 20.843,20 | $ 22.927,52 | $ 25.220,27 | $ 27.742,30 | $ 29.129,41 | $ 30.585,88 | |
Utilidad antes de Intereses de Impuestos |
| $ 51.857,60 | $ 68.943,07 | $ 60.837,38 | $ 29.421,11 | $ 39.642,17 | $ 50.374,28 | |
Intereses 6% |
| $ 17.865,60 | $ 19.652,16 | $ 21.617,38 | $ 23.779,11 | $ 24.968,07 | $ 26.216,47 | |
Utilidad antes de Impuesto |
| $ 33.992,00 | $ 49.290,91 | $ 39.220,00 | $ 5.642,00 | $ 14.674,10 | $ 24.157,80 | |
Impuestos 25% |
| $ 8.498,00 | $ 12.322,73 | $ 9.805,00 | $ 1.410,50 | $ 3.668,52 | $ 6.039,45 | |
Utilidad Neta |
| $ 25.494,00 | $ 36.968,18 | $ 29.415,00 | $ 4.231,50 | $ 11.005,57 | $ 18.118,35 |
TIR | ||||
Año | Flujo Caja | TIR | 6,00% | |
0 | $ -106.000,00 | |||
1 | $ 25.494,00 | |||
2 | $ 36.968,18 | |||
3 | $ 29.415,00 | |||
4 | $ 4.231,50 | |||
5 | $ 11.005,57 | |||
6 | $ 18.118,35 |
Considerando que el flujo de caja son los $ 106.000,00 repartidos entre 100.000,00 de inversión y 6.000,00 de el bufete de abogados y la TIR mínimo debería ser el 6% que es lo que paga el mercado por un negocio; mínimo se debe facturar en el año 2020 el valor de $297.760,00.
FLUJO DE CAJA ULISES
CASO ULISES | ||||||||
Descripción | Años | |||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | ||
| ||||||||
Ingreso (Ventas) |
| $ 289.000,00 | $ 317.900,00 | $349.690,00 | $ 384.659,00 | $403.891,95 | $424.086,55 | |
Costo por ventas |
| $ 121.380,00 | $ 131.674,18 | $144.841,60 | $ 159.325,76 | $167.292,05 | $175.656,65 | |
Utilidad Bruta |
| $ 167.620,00 | $ 186.225,82 | $204.848,40 | $ 225.333,24 | $236.599,90 | $248.429,90 | |
Gastos Administrativos |
|
|
|
|
|
|
| |
Gastos de ventas |
| $ 120.230,00 | $ 122.253,00 | $149.478,30 | $ 201.926,13 | $203.272,44 | $204.686,06 | |
Personal |
| $ 100.000,00 | $ 100.000,00 | $125.000,00 | $ 175.000,00 | $175.000,00 | $175.000,00 | |
Publicidad, Movilidad 7% |
| $ 20.230,00 | $ 22.253,00 | $ 24.478,30 | $ 26.926,13 | $ 28.272,44 | $ 29.686,06 | |
Utilidad antes de Intereses de Impuestos |
| $ 47.390,00 | $ 63.972,82 | $ 55.370,10 | $ 23.407,11 | $ 33.327,47 | $ 43.743,84 | |
Intereses 6% |
| $ 17.340,00 | $ 19.074,00 | $ 20.981,40 | $ 23.079,54 | $ 24.233,52 | $ 25.445,19 | |
Utilidad antes de Impuesto |
| $ 30.050,00 | $ 44.898,82 | $ 34.388,70 | $ 327,57 | $ 9.093,95 | $ 18.298,65 | |
Impuestos 25% |
| $ 7.512,50 | $ 11.224,71 | $ 8.597,18 | $ 81,89 | $ 2.273,49 | $ 4.574,66 | |
Utilidad Neta |
| $ 22.537,50 | $ 33.674,12 | $ 25.791,53 | $ 245,68 | $ 6.820,46 | $ 13.723,99 | |
VAN | ||||||||
Año | Flujo Caja | |||||||
1 | $ 22.537,50 | VAN | $-201.147,19 | |||||
2 | $ 33.674,12 | |||||||
3 | $ 25.791,53 | |||||||
4 | $ 245,68 | |||||||
5 | $ 6.820,46 | |||||||
6 | $ 13.723,99 | |||||||
TIR | ||||||||
Año | Flujo Caja | TIR | -27% | |||||
0 | $-289.000,00 | |||||||
1 | $ 22.537,50 | |||||||
2 | $ 33.674,12 | |||||||
3 | $ 25.791,53 | |||||||
4 | $ 245,68 | |||||||
5 | $ 6.820,46 | |||||||
6 | $ 13.723,99 |
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