Trabajo análisis campito. Análisis Patrimonial.

2.1 Análisis Patrimonial.

2.1.2 Fondo de Rotación.

Fondo de Rotación: también llamado fondo de maniobra, capital circulante o capital corriente, se define desde el punto de vista de la estructura económica como aquella parte del activo corriente financiada con recursos permanentes.  Desde el punto de vista de la estructura financiera se define como aquella parte de los recursos permanentes destinada a financiar activo corriente. Por lo tanto, FR= AC-PC.

El fondo de maniobra ha de ser positivo ya que hay una parte del activo corriente que, por su importancia en el proceso productivo, debe ser financiada con capitales permanentes. A la vista de los resultados plasmados en el cuadro, podemos observar que el capital corriente es negativo durante todos y cada uno de los años. Ello quiere decir que el activo corriente es inferior al pasivo corriente y como consecuencia la empresa tendrá problemas para financiarse a corto plazo, es decir, en principio podría afirmarse que tendrá dificultades de liquidez o solvencia a corto plazo, aunque hay que seguir indagand

o en los datos de la empresa. En general el activo corriente ha de ser casi el doble que el pasivo corriente.

podemos observar como el fondo de maniobra o capital corriente va disminuyendo año a año, principalmente debido al aumento del pasivo corriente, y concretamente si observamos su balance, a el aumento experimentado por la cuenta acreedores comerciales desde el año 2012 al año 2015.

2.1.3 Periodos Medios

2.1.3 Periodos Medios Medio de Existencias (PME): este periodo nos muestra el número de días que transcurre entre el momento en que las materias primas entran en el almacén y los productos finales son vendidos. En esta empresa el PME es excesivamente bajo, únicamente 5 días en los últimos 4 años. Cuanto mayor sea este periodo menor será la liquidez pues tardaremos más tiempo desde que entran las materias primas hasta que son vendidos. Por lo tanto, tener las materias primas el menor tiempo posible en nuestra fábrica aumentará la liquidez de la empresa, siempre y cuando el departamento de ventas cumpla su función correctamente y no sea muy alto el PMC. este hecho puede deberse a la actividad principal de la empresa, transportes, es una empresa de servicios.

Periodo Medio de Cobro (PMC): el PMC nos indica el número de días (en promedio) que nos tardan en pagar nuestros clientes, o dicho de otra forma, los días que estamos financiando a nuestros clientes. observamos como el periodo medio de cobro se mantiene mas o menos constante desde 2012 hasta 2015. Esto implica que la empresa ha mantenido su política de cobro ya que no ha variado mucho el número de días, por lo que financia por más o menos el tiempo a sus clientes. 

Período Medio de Maduración (PMM): tiempo que, en términos medios, transcurre entre la salida y la recuperación del dinero que se ha utilizado para atender las necesidades de financiación propias del ciclo de explotación de la empresa. En otras palabras es el tiempo promedio que transcurre entre la adquisición de materias primas y el cobro a los clientes por la venta de los productos terminados. Como podemos deducir, se calcula sumando el PMA + PMC. El PMM es conveniente que sea lo m

ás bajo posible ya que un PMM alto implicará menor liquidez puesto que tendremos una gran inversión en existencias sin realizar ninguna venta que nos dote de dinero liquido. En nuestra empresa esta al rededor de 80 días todos los años.

Periodo Medio de Pago (PMP): el PMP nos indica el número promedio de días que la empresa tarda en pagar a sus proveedores desde que se le entrega la mercancía. Se observa una tendencia clara al alza, cada año se tarda mas días en pagar a nuestros proveedores y acreedores comerciales. esto es beneficioso para la empresa ya que permite a esta invertir los cobros durante el tiempo que deja de margen el periodo medio de pago.

Periodo Medio de Maduración Financiero (PMFi): es el tiempo que por término medio transcurre desde que se paga una unidad monetaria en el ciclo de explotación hasta que se recupera a través del proceso de venta y cobro de los productos terminados. Se diferencia del PMM en el tiempo medio de aplazamiento del pago que los proveedores conceden a la empresa. Vemos cómo en nuestra empresa se observa una tendencia negativa al ir disminuyendo cada año el número de días que forman el PMF. Esto es algo positivo puesto que cada vez tardamos menos en recuperar el dinero que invertimos en la compra de materias primas para la producción de la empresa.

2.2 Análisis Financiero.

Solvencia a corto plazo

Si comenzamos analizando la liquidez vemos que ha disminuido progresivamente desde 2012 hasta 2015. Si lo interpretamos desde un primer punto de vista, al ser menores que 1,5,  significa que la empresa puede tener problemas para afrontar los pagos a corto plazo con suficiente activo a corto plazo. A ell

o le unimos que el valor de la liquidez inmediata a pesar de que comenzó en 0,27 ha ido disminuyendo hasta alcanzar 0,20, lo cual reafirma esos problemas de liquidez a corto plazo.

...