Teleprocesos

Universidad Tecnológica Costarricense

Facultad de Ciencias Exactas y Naturales

Licenciatura en Ingeniería en Sistemas Computacionales Énfasis en Gerencia Informática.

Formulación y Evaluación de Proyectos Informáticos

“Estudio Financiero de un Proyecto”

Elaborado por:

Bach. Vladimir Villegas Barahona

Profesor:

Lic. Mike González Zamora

San José, Costa Rica

Marzo, 2015

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Contenido

1. INTRODUCCIÓN ......................................................................................................... 3

1.1. Prólogo .................................................................................................................... 3

2. DESARROLLO ............................................................................................................. 4

2.1. Objetivos ................................................................................................................. 4

2.1.1. General ............................................................................................................ 4

2.1.2. Objetivos específicos .................................................................................... 4

2.2. Estudio financiero de un proyecto informático ................................................. 4

2.2.1. Inversiones previas a la puesta en marcha ............................................... 6

2.2.2. Inversión en capital de trabajo ..................................................................... 9

2.2.3. El flujo de caja .............................................................................................. 13

2.2.4. Fuentes de financiamiento ......................................................................... 23

2.2.5. El costo de la deuda .................................................................................... 26

2.2.6. El costo del capital propio o Patrimonial .................................................. 27

2.2.7. Análisis costo beneficio ............................................................................... 28

3. BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................... 30

4. WEB-grafía ................................................................................................................. 30

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1. INTRODUCCIÓN

1.1. Prólogo

El estudio financiero o análisis económico dentro de la metodología de evaluación de proyectos, consiste en expresar en términos monetarios todas las determinaciones hechas en las etapas anteriores. Las decisiones tomadas en el estudio técnico, por ejemplo, en términos de, cantidad de materia prima necesaria y desechos de un proceso, cantidad de mano de obra directa e indirecta, cantidad de personal administrativo, número y capacidad de equipos, entre otros, ahora deberán de aparecer en forma de inversiones y gastos.

El estudio financiero es la última etapa de la factibilidad económica de un proyecto. Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario, elaborar cuadros analíticos y antecedentes adicionales para la evaluación del proyecto y evaluar los antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad.

En esta etapa deben definirse todos aquellos elementos que siendo necesarios para la evaluación de un proyecto, los debe suministrar el mismo estudio financiero.

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2. DESARROLLO

2.1. Objetivos

2.1.1. General

Realizar un análisis de aspectos básicos, componentes y la información necesaria a la hora de aplicar un estudio financiero de un proyecto.

2.1.2. Objetivos específicos

1. Definir que es el estudio financiero de un proyecto informático.

2. Identificar las características fundamentales existentes entre la inversión de activo fijo, activo diferido, y capital de trabajo.

3. Describir cuales son los elementos que conforman un estudio financiero, flujo de caja, fuentes de financiamiento, costo de deuda, entre otros.

4. Exponer con un ejemplo como se construye el flujo de caja para un proyecto.

2.2. Estudio financiero de un proyecto informático

Un proyecto informático es un sistema de cursos de acción simultánea y/o secuencial que incluye personas, equipamientos de hardware, software y comunicaciones, enfocados a obtener uno o más resultados deseables sobre un sistema de información.

Para evaluar proyectos informáticos lo importante es traspasar a costos y beneficios todos los factores relacionados, es decir, considerarlo como una inversión más que realiza la empresa, lo demás es una evaluación casi trivial.

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La evaluación económica se basa en estimaciones de lo que se espera que sean en el futuro los beneficios y costos que se asocien a un proyecto. Se basa además en una serie de decisiones que deberán ser tomadas por quien realiza la evaluación.

Dado que hasta este punto, tenemos la planificación temporal del proyecto, que de una u otra forma responde a las cuestiones; ¿Qué se hará?, ¿Quién lo hará?, ¿Cuándo lo hará?, ¿Qué recursos son necesarios?; nos quedará responder a otras interrogantes, como por ejemplo, ¿Cuánto costará?, ¿Cómo se aplicará el recurso “capital”?.

El dinero es un factor crítico y fundamental en el mundo de las corporaciones, y los proyectos viven de ese contexto.

Las empresas normalmente tienen gran cantidad de proyectos pendientes en sus portafolios, donde el costo de cada uno es un criterio fundamental de selección y priorización.

Los componentes en la creación de un estudio económico en un proyecto son:

1. Inversiones previas a la puesta en marcha (calendario de inversiones).

a. Activos fijos

b. Activos nominales

c. Calendario de inversiones

2. Inversión en capital de trabajo.

3. Flujo de caja.

4. Fuentes de financiamiento.

5. Costo de la deuda.

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6. Costo del capital propio o patrimonial.

7. Análisis de costo vs beneficio.

2.2.1. Inversiones previas a la puesta en marcha

Estas inversiones se pueden agrupar en tres tipos:

a. Activos fijos

Las inversiones en activos fijos son todas aquellas que se realizan en los bienes tangibles que se utilizaran en el proceso de trasformación de los insumos o que sirvan de apoyo a la operación normal del proyecto. Componen activos fijos, entre otros, los terrenos y recursos naturales; las obras físicas, el equipamiento de la planta, oficinas y salas de venta, y la infraestructura de servicios de apoyo (agua potable, desagües, red eléctrica, comunicaciones.

Se pueden mencionar algunas características de los activos fijos tales como:

 Son de naturaleza permanente dentro de las empresas

 Beneficiaran a la empresa en periodos actuales y futuros

 No se compran para venderlos

Los activos fijos tangibles se le consideran a todos los bienes de naturaleza material susceptibles de ser percibidos por los sentidos.

Se pueden clasificar en físicos, terrenos (no depreciables) o edificios, equipos, muebles maquinarias, vehículos, entre otros (depreciables).

También la clasificación incluye los recursos naturales, depósitos de minerales, yacimientos, bosques, entre otros.

b. Activos nominales

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También existen los activos fijos intangibles estos refieren a aquellos bienes de naturaleza inmaterial pero que producen o pueden producir un beneficio a las empresas, amortizándose con cargo a gastos y ejercicios posteriores.

En estos se encuentran el derecho a la propiedad intelectual, patentes, marcas, licencias, etc., gastos de desarrollo, concesiones, franquicias, entre otros.

Para efectos contables, los activos fijos, a excepción de los terrenos, están sujetos a depreciación la cual afectará el resultado de la evaluación por su efecto sobre el cálculo de los impuestos. Constituyen también, inversiones intangibles susceptibles de amortizar y al igual que la depreciación afectan el flujo de caja, por la vía de una disminución en la renta y los impuestos pagaderos.

En fin, los gastos de puesta en marcha lo configuran aquellos rubros que se realizan al iniciar el funcionamiento de las instalaciones, tanto en etapa de prueba previas, como al inicio de la operación y hasta que alcance un funcionamiento adecuado. Los ingresos y egresos registrados en tiempo real, se incluyen en los gastos de puesta en marcha, y lo componen entre otros, las remuneraciones, arriendos, publicidad, seguros, y cualquier otro gasto que se realice al inicio de la operación. También las capacitaciones y adiestramiento al personal deberán ser anticipados a la puesta en marcha del proyecto.

Por lo general, en la mayoría de proyectos se considera un ítem especial para cubrir los imprevistos que no se consideran

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