ADMINISTRACION FINANCIERA FALABELLA

Caso 1: “Dellvoe Office Equipment”

1.

a) ¿Cuáles son las compras diarias netas de Dellvoe a este proveedor?

Compras anuales US$50.000

US $50.000 =136.9

365

Las compras diarias de Dellvoe son US$136.7

b) Cuál es el nivel promedio de las cuentas por pagar de Dellvoe a este proveedor si se toma el descuento?

Descuento 2/10 netos 50

50.000 – (0.02x50.000)= 49.000

El nivel promedio de cuentas por pagar si se toma el descuento es US$49.000.-

¿Cuál es el nivel promedio si no se toma el descuento?

Si no se toma el descuento US$50.000, es decir Dellvoe debe renunciar a la oportunidad de pagar US$49.000 por su compra de US$50.000, por lo tanto le costara a la empresa US$1.000 retrasar 40 días más.

Costo de 40 días adicionales = 50.000-49.000

=1.000.-

Costo anualizado de renunciar al descuento

0.02/(1-0.02)x 365/40 = 18,62%

50.000x18,62% = 59.310.-

¿Cuáles son las cantidades libre de costo y del crédito oneroso con ambas políticas de descuento?

Las cantidades libre de costo, corresponde a US$49.000 de compras.

Las cantidades libre de costo, con crédito oneroso corresponde a US$59.310.- de compra.

c) ¿Cuál es la tasa efectiva del crédito oneroso?

La tasa efectiva del crédito oneroso es un 2%.-

2. ¿Cuál sería la tasa de interés efectiva si el préstamo se basara en interés compuesto?

Interés compuesto: 9% anual

m

TAE= (1+I/m) -1

1

TAE= (1+0.09/1) -1= 9%

La tasa de interés efectivo es 9%, si se basará en el interés compuesto.

¿Si el préstamo hubiere tenido un interés de 8% durante seis meses en vez de por un año, habría afectado la tasa efectiva?

Tasa de interés efectiva anual = 8%

2

TAE (semestral)= (1+0,08/2) -1 = 8,16%

Si afecta la TAE, si el interés es de un 8% durante 6 meses, la TAE disminuye un 9,33%.

Variación %: 8,16-9 = -9,33%

9

3. Dellvoe considera usar financiamiento a corto plazo con garantía ¿Qué es un préstamo con garantía? Mencione dos tipos activo circulante que se puedan utilizar para garantizar los prestamos?

Un préstamo con garantía consiste en que el prestamista exige una garantía colateral que comúnmente tiene la forma de un activo específico.

Es un préstamo que tiene un plazo de un año, como máximo. Y su fin es ayudar a mantener la liquidez de un negocio.

El colateral reduce las pérdidas si el prestatario no cumple, pero la presencia del colateral no influye en el riesgo de incumplimiento. Un prestamista requiere el colateral para garantizar la recuperación de cierta parte del préstamo en caso de incumplimiento.

Ejemplos de activos circulantes:

• Inventario

• Cuentas por cobrar

Costos de los fondos de fuente

Enero:

800.000 + 125.000 = 925.000

Porción de la línea de crédito utilizada: 925.000

Porción de la línea de crédito sin utilizar: 75.000

925.000 x 0.1 = 92.500

75.000 x 0.01 = 750

Total enero = 93.250

Febrero:

500.000 + 125.000 = 625.000

Porción de la línea de crédito utilizada: 625.000

Porción de la línea de crédito sin utilizar: 375.000

625.000 x 0,1 = 62.500

375.000 x 0,01 = 3.750

Total febrero = 66.250

Marzo:

300.000 + 125.000 = 425.000

Porción de la línea de crédito utilizada: 425.000

Porción de la línea de crédito sin utilizar: 575.000

425.000 x 0,1 = 42.500

575.000 x 0,01 = 5.750

Total marzo = 48.250

Total intereses: 92.500 + 62.500 + 42.500 = 197.500

Total honorarios: 750 + 3.750 + 5.750 = 10.250

Total intereses, honorarios = 207.750

El costo de los fondos de esta fuente incluidos los costos de honorarios equivalen US$ 207.750.

Caso 2: “Políticas de crédito en BRAAM INUSTRIES”

EVALUACION OPCION 1 OPCION 2 OPCION 3

VENTAS MARGINAL 9900 4950 14850

INVE. MARGINAL CXC -85,66 -168,58 -211,78

INCOBRABLES -1922 -618 -1515

TOTAL 7892,34 4163,42 13123,22

Fuente: Anexo 1 (minicaso 2)

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