TESIS DIAGNOSTICO ECONOMICO

CAPÍTULO I

INTRODUCCIÓN

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I. INTRODUCCIÓN

1.1. Formulación del Problema

1.1.1. Realidad Problemática

En los países más desarrollados muchas empresas tienen ratios bajos de endeudamiento. Generalmente, son las compañías con mayores oportunidades de crecimiento las que toman decisiones de endeudamiento que estarán afectadas por las ventajas y desventajas asociadas a su uso (García y Martínez, 2006).

Hay una relación directa entre el valor de la empresa y su nivel de endeudamiento, es por eso que las empresas antes de endeudarse deben hacer un diagnóstico para verificar su capacidad de endeudamiento, ya que existen fuertes diferencias en la estructura financiera por sectores industriales.

El endeudamiento es corrientemente una fuente frecuente de fondos para la financiación empresarial de los activos del ciclo productivo y de los activos de infraestructura, así como para la diversificación y el crecimiento. El endeudamiento, en condiciones de crecimiento de las ventas y tasas de interés razonables puede ser muy provechoso para las compañías, al igual que pernicioso en momentos de dificultad. Desafortunadamente, algunas empresas acuden excesivamente al crédito creando condiciones de riesgo elevadas cuando las ventas no son dinámicas, con lo cual sus niveles de solvencia son bastantes frágiles (Mejía, 1999).

El Diagnóstico Económico-Financiero es un proceso de gestión preventivo y estratégico. Se constituye como un medio de análisis que permite el cambio de una empresa, de un estado de incertidumbre a otro de conocimiento, para

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su adecuada dirección, por otro lado es un proceso de evaluación permanente de la empresa a través de indicadores que permiten medir los signos vitales (Valdez, 1998).

LACTEA S.A. es una empresa con personería jurídica, se constituyó el 20 de diciembre del 2005. Es una sociedad que tiene por objeto la crianza de vacunos y ovinos para la producción y comercialización de leche y derivados lácteos, carnes y sub productos destinados a su comercialización en el mercado local y exportación.

La empresa tiene una estructura organizacional básica como lo enuncia su constitución: Junta General de Accionistas, Gerencia, Personal Administrativo. Tiene las áreas de contabilidad, logística, recursos humanos y producción. A pesar que cuenta con una unidad contable, no practica diagnóstico permanente, y lo hacen solo cuando van a solicitar un préstamo bancario. Es decir, no gerencia adecuadamente el riesgo de la deuda (Testimonio de la empresa, 2012).

A lo largo de los años LACTEA S.A. se ha mantenido en el mercado pese a las condiciones sociales y económicas del país, ya que la política de la empresa es mantener un nivel de efectivo y equivalente de efectivo suficiente para cubrir un porcentaje razonable de sus egresos proyectados. En el ejercicio 2012, LACTEA S.A. tiene en su efectivo y equivalente de efectivo un total de S/. 564,448 y en el 2011 un total de S/. 927,014. Además, el capital social para el 2012 está representado por S/. 17’076,236 y para el 2011 fue de S/.2’733,223. Las cuales pertenecen 100% a inversionistas nacionales (SUNAT, 2011, 2012).

Los pasivos financieros sobre la base del periodo remanente a la fecha del estado individual de situación financiera hasta la fecha de su vencimiento son: en los pasivos financieros menores de 1 año, para el año 2012 tenemos S/. 15’147,498 y para el año 2011 S/. 16’599,893; y en los pasivos

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financieros mayores a 1 año, para el año 2012 tenemos S/. 2’419,217 y para el año 2011 S/. 142,475.

La Gerencia administra los pasivos financieros mencionados anteriormente, manteniendo buenas relaciones con los bancos locales con el fin de asegurar suficientes líneas de crédito en todo momento, y solo ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable sería más favorable para la empresa.

Sin embargo, al asumir nuevos préstamos o endeudamiento, ya sea a corto o largo plazo, la Gerencia no cuenta con un diagnóstico económico- financiero que evalué su riesgo de endeudamiento y su capacidad de pago. De continuar así, LACTEA S.A. podría llegar a sobre endeudarse, afectar su liquidez e ir a la quiebra.

Ante esta realidad problemática se realiza la investigación, que tiene por objeto el diagnóstico económico – financiero de la empresa LACTEA SA. de Trujillo, periodo 2011 – 2012 para mejorar la gestión del riesgo de endeudamiento.

1.1.2. Enunciado del problema

¿El diagnóstico económico - financiero permitió mejorar la gestión del riesgo de endeudamiento en la empresa LACTEA S.A. de Trujillo en el periodo 2011 – 2012?

1.1.3. Antecedentes del problema

Realizadas las búsquedas se encontraron los siguientes antecedentes:

En el trabajo de Investigación realizado por el Ms. Víctor Moncada Reyes (2003). Titulado Diagnóstico Económico Financiero de la Empresa Agroindustrial Laredo S.A.A. el autor concluye que: “la aplicación del análisis mediante financieras permitirá realizar el diagnóstico de la situación económica financiera de la empresa y mejorar la toma de decisiones.”

En el trabajo de investigación realizado por David Teodomiro Sifuentes Gadea (2000). Titulado “Diagnóstico financiero y su incidencia en la

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Administración Financiera” el autor concluye que: “la elaboración del diagnóstico es una forma de investigación que nos permite detectar los problemas y necesidades de una empresa industrial determinando las causas que los generan y las consecuencias que provocan si no son atendidas, con la finalidad de proyectar sus posibles soluciones.”

En el trabajo de investigación realizado por Gloria Marlenee, Becerra Orrego (2009). Titulado “Influencia de la administración del riesgo crediticio en el portafolio de créditos orientados a las mypes para la incidencia de los costos de una empresa financiera no bancaria”, la autora concluye que: “la administración de riesgo crediticio se basa en la aplicación de una tecnología adecuada al nicho de mercado, eficiente gestión del portafolio de créditos y diversificación del riesgo que aplicada al financiamiento de las micro y pequeñas empresas contribuirá en la búsqueda de eficiencia de los costos asociados.”

Estos antecedentes no toman en cuenta que el elaborar un diagnóstico económico-financiero permite

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