Regularidades En El Diseño De Estrategias

cofin habana

n.º 2, abril-junio, 2012 | issn: 2073-6061 | pp. 44-49

cofin habana, n.º 2, abril-junio, 2012 | pp. 44-49

Regularidades en el diseño de estrategias

financieras en empresas seleccionadas

Grisell Leyva Ferreiro1 y Maricela Reyes Espinosa2

1 Facultad de Contabilidad y Finanzas, Universidad de La Habana. Contacto: grisell511@fcf.uh.cu.

2 Facultad de Contabilidad y Finanzas, Universidad de La Habana. Contacto: mreyes90@fcf.uh.cu.

Recibido: 23/1/2012 Versión Final Aprobada: 6/4/2012 clasificación jel: e6

Resumen

La aplicación de estrategias financieras constituye

una vía efectiva para la implementación de las estrategias

generales de las empresas. Sin embargo, no

siempre su diseño y puesta en práctica contribuye al

logro de este propósito, por lo que esto se convierte

en un problema. Es necesario definir los métodos

a emplear para que el diseño de estas se ajuste,

de manera efectiva, a las características de cada organización

empresarial. Para profundizar en esta

problemática, se tomó como objeto de estudio diez

empresas estatales cubanas en perfeccionamiento,

con el objetivo de identificar las regularidades en el

diseño de sus estrategias financieras. El resultado del

análisis realizado en estas empresas permitió identificar

los aspectos que deben constituir los pilares en

la formulación de dichas estrategias.

palabras clave: diagnóstico financiero,

estrategias financieras, estrategia general,

estrategia maestra, problemas financieros.

Abstract

Applying of financial strategies constitutes and effective

way for implementing general strategies in

enterprises. However, their designing and implementation

not always contributes to achieve this

aim. This becomes a problem; therefore, it is necessary

to define which methods can be applied to

make the designing of these strategies effectively in

accordance with the characteristics of each business

organization. To go into this problem in any

depth, ten Cuban enterprises working into improvement

were taken as object of study, in order to identify

regularities in the designing of their financial

strategies. The result of the analysis carried out in

these enterprises allowed defining the aspects which

should constitute the mainstays for elaborating

them.

keywords: financial diagnosis, financial

strategies, general strategy, master strategy,

financial problems.

objetivos estratégicos. Sin embargo, en no pocas

ocasiones ocurre que, una vez alcanzada la meta

de contar con la planeación estratégica adecuada,

no se buscan las formas y los métodos correctos

para elaborar las estrategias funcionales que permitirán,

finalmente, el logro de los objetivos planteados

en la estrategia general.

Muchas empresas realizan su ejercicio de planeación

estratégica de manera excelente, para lo cual

aglutinan a los principales actores de su desempeño,

dirigentes y trabajadores, que, en un esfuerzo

supremo, logran caracterizar su situación actual

y perspectiva mediante el diagnóstico estratégico

bien logrado, y consecuentemente elaboran los

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De lo anterior se deriva la importancia de que,

en el plano funcional, se logre diseñar estrategias

financieras que sirvan de soporte para el cumplimiento

de la estrategia general de las empresas.

Por ello, esta investigación surge a partir del principio

básico y reconocido que plantea que todas las

estrategias funcionales deben estar en correspondencia

con la estrategia general que se haya decidido

a partir del proceso de planeación estratégica

de la organización. Ahora bien, cualquiera que sea

la estrategia general de la empresa, desde el punto

de vista funcional, las estrategias financieras deberán

abarcar un conjunto de áreas claves que resulten

del análisis estratégico que se haya determinado,

y estas deben estar encaminadas a resolver los

problemas financieros fundamentales.

Para el desarrollo de este tema se han realizado

diversos trabajos de investigación, y se cuenta en la

actualidad con un procedimiento general que permite

el diseño de las estrategias financieras de una

organización. Durante su aplicación en las empresas

objeto de estudio, ha sido posible constatar

diferentes situaciones que llaman la atención, por

la incidencia que pueden tener en el perfeccionamiento

del mencionado procedimiento.

En virtud de lo anterior, este artículo se propuso

identificar las regularidades que permiten obtener

un diseño del procedimiento de estrategias

financieras para las empresas objeto de estudio.

Para dar cumplimiento al objetivo, se evaluó cómo

las empresas objeto de investigación definían sus

estrategias financieras.

La investigación se realizó en diez empresas,

todas pertenecientes al Grupo Ejecutivo de Perfeccionamiento

Empresarial (GEPE), pero de diferentes

ministerios del país; la distribución se expone a

continuación: cinco de ellas pertenecen al Ministerio

de la Agricultura (MINA G), una al Ministerio

de Cultura (MINC ULT), una al Ministerio de la Industria

Alimenticia (MINA L), una al Ministerio de

la Industria Básica (MIN BAS) y dos al Consejo de

Administración Provincial del Poder Popular (CA P).

El resultado que se obtuvo en esta fase inicial

de la investigación se detalla seguidamente. Las

diez empresas, para un 100 % de la muestra, tenían

definida la estrategia general, la misión y la

visión. Sin embargo, solo dos de ellas –que representan

el 20 % del total– tenían preparado el plan

estratégico. El resto mostraba una serie de objetivos

estratégicos, y muy pocos de estos se vinculaban

con el área de las finanzas. Mayoritariamente

se limitaban a plasmar como objetivo estratégico,

por solo citar un ejemplo, «el incremento de

las ventas en un 2 %». Por último, en este primer

paso, ninguna de las empresas tenía definido un

plan de acción encaminado al cumplimiento de

dichos objetivos, donde se recogiera cómo se iba

a realizar el objetivo propuesto, quién o quiénes

deberían responder por su cumplimiento y cuál

sería la fecha máxima posible para el logro de la

meta establecida.

Ninguna empresa contaba con estrategias financieras

bien definidas. Sin embargo, ocho de

ellas –para un 80 % del total– realizaban acciones

que pudieron ser consideradas como «estrategias

financieras no escritas», entre las que se pueden

mencionar: mantener el ciclo de cobro próximo a

los 30 días y documentar con letras de cambio las

cuentas por cobrar envejecidas. Como dato interesante

resultó que las ocho empresas efectuaban

dichas estrategias por orientaciones del organismo

superior. Esto se consideró una señal de grave peligro,

porque quedó claramente demostrado que los

administradores financieros no tenían incorporada,

como una necesidad para el desenvolvimiento

económico de sus organizaciones, la planeación

estratégica ni a corto ni a largo plazo.

En el 100 % de las empresas seleccionadas se

demostró que los problemas financieros detectados

obedecen a la falta de estrategias financieras y

a la necesidad de un plan de acción que encauce a

la empresa hacia la eficiencia empresarial.

Con la situación económica financiera que presentaban

las empresas en esos momentos, de no

accionar sobre sus problemas financieros de manera

inmediata, difícilmente podría cumplirse la

estrategia general. La causa de esta situación se

encuentra en la falta de estrategias financieras empresariales,

diseñadas con la calidad requerida.

A partir de este primer análisis, se realizó una

evaluación más detallada de cuáles fueron los

problemas más comunes dentro de la muestra

seleccionada. Es necesario aclarar que en todas

las empresas se calcularon los cuatros grupos de

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razones financieras conocidas, es decir, razones

de liquidez, de actividad, de endeudamiento y de

rentabilidad.

Sobre esta base se puede expresar que el 70 %

de las empresas presentaron problemas con el

efectivo. Estos se relacionaban con tener efectivo

inmovilizado en las cuentas de la empresa, lo que

les ocasionaba un costo de oportunidad al no invertirlo

en aras de generar riquezas para la organización,

o bien con un déficit de efectivo, lo que

originaba una situación extrema en el corto plazo,

e imposibilitaba enfrentar las obligaciones

...