Caso noble group

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CASO DE ESTUDIO NOBLE GROUP

Docente: Lic. Kevin Hernandez

Materia: Financial Accounting

INTEGRANTES:

Laura Elizabeth Campos

Ever Mauricio Guerrero

Margarita Marin Amory

Dave Alexander Robles

Contents

Introducción        3

Objetivos del caso de estudio        4

1.        Generalidades de la empresa Noble Groups        5

3. Elementos que integran el capital de Trabajo de Noble Groups        11

4. Opciones de financiamiento        13

5. Comparación de Noble Group y sus competidores        15

6. Calculo del capital neto de trabajo de Noble Group        18

7. Opciones en necesidades de capital de trabajo por aumento de precio de las materias primas        19

Conclusiones        20

Introducción

Noble Group Limited es una empresa de logística agrícola y minera que se convirtió en solo 20 años en líder mundial en el negocio de provisión a la cadena agrícola, industrial y de productos energéticos. Por medio de este informe daremos a conocer la circunstancia general de Noble Groups, expresando las variables involucradas en este caso. Se relata el crecimiento constante de la empresa Noble Group durante la crisis asiática de 1997 y el mayor reto de su fundador y jefe ejecutivo Richard S. Elman, la importancia de la obtención de capital de trabajo.

Se necesitaba este acceso a más capital de trabajo ya que la empresa iba a gasta más de US$500 millones en adquisiciones para cada uno de sus segmentos. Entre sus objetivos más importantes además estaba lograr una calificación de grado de inversión en las dos principales agencias calificadoras: Moody’s y S&P y acceder al financiamiento de los mercados de banca comercial y a los mercados de capital de deuda.

Representando la finalidad, estructura de ingresos, de capital, opciones de financiamiento y los riesgos que enfrentaba el grupo Noble Group a lo largo de su crecimiento como empresa.

Objetivos del caso de estudio

1. Conoceremos sobre la empresa Noble, los riesgos que afrentaban, la falta de acceso a capital que tenían y las decisiones que se tomaron para contrarrestar la falta de capital de trabajo. En base a esta información hemos hecho propuestas y sugerencias para este tipo de empresa.

1. Poner en práctica y generar información útil y oportuna para la toma de decisiones en casos de la vida diaria. Con lo aprendido en clase hemos desarrollado el criterio, la intuición, la racionalidad, la ética, la responsabilidad y la visión al aplicar estas decisiones financieras.

1. Generalidades de la empresa Noble Groups 

Noble Group Limited es una empresa de logística agrícola y minera que se convirtió en solo 20 años en líder mundial en el negocio de provisión a la cadena agrícola, industrial y de productos energéticos. Logrando la segunda mayor rentabilidad en 2005 con beneficios netos de USD 231 millones, que representaron un 36% de retorno sobre la inversión, con USD 11,7 billones de facturación, el Grupo opera una red de más de 80 oficinas en 39 países, con cerca de 3000 empleados, y 4000 clientes en todo el mundo

En primer término, Noble Group es una compañía que funcionaba en tres segmentos principales de productos básicos: agricultura, energía y metales; productos minerales y minerales de metal.

• El segmento de agricultura se ocupaba del comercio de: granos, café, algodón, cacao, azúcar, leguminosas y fertilizantes.
• El segmento de energía comercializaba: carbón, mineral, aceite combustible, aceite limpio, etanol, petroquímicos y créditos de carbono.
• El segmento de metales: metales, productos minerales y minerales de metal, mineral de hierro, aleaciones férreas, mineral de cromo, mineral de manganeso, aluminio y acero.
• Manejaba también un segmento de Logística y Transporte como estrategia y facilitación del comercio de sus productos.

Esta empresa utilizaba una estrategia de proceso para los productos de la cadena global de esos segmentos obteniendo así excelentes resultados de crecimiento debido a la gran demanda que tenían sus productos.

Los muchos años de experiencia de Elman en la industria le habían demostrado que, a fin de facilitar el comercio dentro de los sectores de productos básicos, su empresa tendría que proporcionar un fuerte apoyo logístico y desarrollar un conjunto de destrezas de finanzas corporativas y gestión de riesgo de clase mundial.

Competencia

Noble G. enfrentaba la competencia de otras empresas comercializadoras de productos básicos, las empresas son:

• Cargill- una corporación multinacional privada, con base en Minnesota, en los Estados Unidos. Fundada en 1865, ha crecido hasta ser la mayor corporación estadounidense que no cotiza en bolsa (en lo que respecta a las ganancias). Sus actividades comerciales incluyen la compra, venta, procesado y distribución de granos y otras mercancías agrícolas, el cultivo y venta de pienso ganadero, y la venta de ingredientes para la industria farmacéutica.

En 2003 dividió una porción de sus operaciones financieras en un Fondo de Inversión Librellamado Black River Asset Management, con aproximadamente 10.000 millones de dólares entre activos y pasivos.

• Archer Daniels Midland (ADM)- empresa estadounidense de agricultura. ADM tiene su sede central en Decatur, Illinois. Una facturación anual de USD 36,6 mil millones, y 26.800 empleados. Molienda y procesamiento de granos, ingredientes especiales para alimentación, chocolates, nutrición y más.

Cuenta con una red de transporte mundial y opera más de 250 plantas de procesamiento y fabricación dentro y fuera de Estados Unidos. A través de estas unidades y de las extensas capacidades de distribución global, ADM contribuye en gran medida a la economía y a la calidad de vida mundiales.

A.D.M. es uno de los mayores procesadores agrícolas del mundo. Como eslabón vital entre los granjeros y los consumidores, obtiene las cosechas y las procesa para producir ingredientes de alimentos, ingredientes de alimentos animales, combustibles renovables y alternativas naturales para químicos industriales.

Debido a que todo lo que hace ADM comienza con la agricultura, la asociación con la comunidad granjera es vital. Los granjeros son fundamentales para la economía global, y por ello trabaja para poder serles fundamental, creando miles de productos a partir de sus cosechas, y cientos de mercados para sus cosechas.

• Bunge: Bunge International Limited es una de las principales empresas de agroindustria y alimentos del mundo. Fundada en Holanda en 1818, ha tenido desde 1905 en Brasil su mayor asiento, lo que la ha convertido en la tercera mayor exportadora del país y la primera de la agroindustria.

De forma integrada, trabaja los productos desde el campo a la mesa del consumidor, comercializando y procesando granos como soja, trigo y maíz, o produciendo alimentos (aceite, margarina, arroz, tomate, harina y mezclas para alimentación), actuando en servicios portuarios y de logística y produciendo azúcar y bioenergía. Hoy, en Brasil, Bunge cuenta con más de 20.000 empleados trabajando en cerca de 100 instalaciones, entre fábricas, molinos, puertos, silos y centros de distribución en 17 estados y en el Distrito Federal. Marcas como Ensalada, Soya, All Day, Cardenal, Delicia, Primor, Etti, Salsaretti y Bunge Pro están profundamente conectadas no solo a la historia económica brasileña, sino también a las costumbres, a la investigación científica y a la formación de generaciones de profesionales.

• Olam: Olam International es una de las compañías agrícolas más grandes del mundo. Sunny Verghese, su cofundador y CEO. Olam International, compañía basada en Singapur y que se concentra en la venta de productos agrícolas. Con una facturación que supera los US$13.500 millones, es uno de los protagonistas del sector agrícola en el mundo. Cuenta con 16 líneas de negocios, como cacao, café, nueces, azúcar, granos y especies, entre otras, que manejan 44 productos. Opera en 65 países, atiende 13.600 clientes en 70 mercados y emplea aproximadamente 25.000 personas en todo el mundo. 

A un nivel bien alto Noble era el de intermediario, facilitando el comercio entre contrapartes de industrias y regiones. Por lo general la empresa compraba productos a bajos costos en países de abastecimiento como Brasil, Australia e Indonesia y luego los entregaba a países que tenían demanda de gran crecimiento como China, India y Medio Oriente.

El contexto del problema en el caso de Noble group es que hacia finales del primer trimestre de 2008 la empresa se dio cuenta que necesitaba más capital de trabajo y que tendría que reunir fondos manteniendo una sólida estructura de capital. Noble group necesitaba el acceso a más de US$500 millones en adquisiciones para cada uno de sus segmentos. Históricamente la empresa seguía una estrategia de negocio de inversión ligera en activos debido en gran parte a su falta de capital durante sus años de formación.

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