Estructura de financiamiento Carozzi S.A
NICOLE_santiTrabajo13 de Noviembre de 2023
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Informe
Estructura de Financiamiento
[pic 1]
Carrera: Ingeniería en Administración mención Finanzas
Tabla de contenido
Introducción 4
- Información Financiera Relevante de la Empresa (Estados Financieros) 5
- Fuentes de Financiamiento Actuales 5
Clasificación de fuentes de financiamiento según procedencia y origen. 5
Financiamiento de tipo externo: 5
Financiamiento de tipo interno: 6
Detalle de los costos asociados a cada tipo de fuente de financiamiento 6
Definición de la relación deuda-patrimonio y deuda-capital total. 7
Análisis comparativo de la estructura de financiamiento de la organización. 8
- Tipos de Financiamiento del Mercado 8
Descripción de los tipos de financiamiento disponibles en el mercado financiero 8
Leasing Financiero 8
Leasing Operativo 9
Préstamos Bancarios 10
Emisión de Bonos 10
Emisión de Acciones 11
Línea de Crédito 11
Capital Social: 12
Subvenciones 12
Primas de Emisión de Acciones 13
Reservas de Utilidades 13
Créditos de Proveedores 14
Factoring 14
Descuentos Comerciales 14
Diferenciación entre deuda espontánea y deuda bancarizada 15
Deuda espontánea 15
Deuda bancarizada 15
Cuadro comparativo de la empresa en estudio 17
- Ventajas y Desventajas de la Estructura de Financiamiento 17
- Efectos de Aplicar Posibles Fuentes de Financiamiento 18
- Leasing Financiero 18
- Leasing Operativo 18
d) Emisión de Bonos 19
- Línea de Crédito 20
- Capital Social: 21
- Subvenciones 22
- Primas de Emisión de Acciones 22
- Reservas de Utilidades 23
- Créditos de Proveedores 23
- Factoring 24
- Descuentos comerciales 24
- Estructura de Capital y Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) 26
- Cálculo del Beta 28
- Cálculo de la Tasa de Costo de Capital (Ke) y (Kd) 30
- Análisis de Decisiones de Financiamiento 31
- Propuesta de Fuentes de Financiamiento 32
Conclusión 33
Estados Financieros 34
Introducción
El presente informe tiene como objetivo analizar la estructura de financiamiento actual de la empresa en estudio, así como evaluar las fuentes de financiamiento utilizadas y sus implicaciones en términos de costos y riesgos. Para llevar a cabo este análisis, se ha recopilado información financiera relevante de la organización correspondiente a los últimos dos períodos de actividad, incluyendo estados financieros y sus respectivas notas explicativas.
Este informe tiene como propósito brindar una visión completa de la estructura de financiamiento de la empresa, el costo de su deuda y proporcionar recomendaciones fundamentadas para mejorar su eficiencia y rentabilidad financiera.
Información Financiera Relevante de la Empresa (Estados Financieros)
Incluye una descripción de cómo se obtuvieron los estados financieros y las notas explicativas de los últimos 2 períodos de actividad.
Para poder obtener las Notas explicativas de los últimos 2 períodos de actividad se ingresó al portal de la Comisión para los Mercados Financieros (CMF), medio por el cual se obtuvieron.
Fuentes de Financiamiento Actuales
Es posible identificar las fuentes de financiamiento de Carozzi S.A., ingresando a sus EEFF, en la Nota 17. “Otros Pasivos Financieros”
Clasificación de fuentes de financiamiento según procedencia y origen.
Financiamiento de tipo externo:
- Préstamos bancarios
+ Banco Estado (En dólares estadounidenses y pesos chilenos)
+ Banco Security (En pesos chilenos)
+ Banco Itaú (En dólares estadounidenses)
+ Banco de Crédito e Inversiones (En pesos chilenos)
+ Banco de Crédito e Inversiones Miami (En dólares estadounidenses)
+ Banco de Chile (En pesos chilenos)
+ Banco BICE (En pesos chilenos)
+ Banco BBVA Continental (En nuevos soles peruanos)
+ Banco Crédito del Perú (En nuevos soles peruanos)
+ Banco Interbank (En nuevos soles peruanos)
+ Banco Scotiabank (En nuevos soles peruanos)
+ Banco de la Nación Argentina (En pesos argentinos)
+ Banco Industrial y Comercial de China (En dólares estadounidenses)
- Obligaciones con el público
+ Bono Serie BEMCA-J1 (En UF)
+ Bono Serie BEMCA-P1 (En UF)
+ Bono Serie BEMCA-R1 (En UF)
+ Bono Serie BEMCA-S1 (En UF)
+ Bono Serie BEMCA-T1 (En UF)
- Pasivos de cobertura
+ FORWARD 1: Cubre saldo de partidas específicas en moneda extranjera en el Estado de situación financiera.
+ FORWARD 2: Cubre transacciones esperadas referentes a ventas futuras en dólares.
+ FORWARD 3: Cubre transacciones futuras referentes a la variación del precio por la adquisición de insumos productivos.
Financiamiento de tipo interno:
Retención de utilidades
+ De acuerdo con lo estipulado en el artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile, salvo acuerdo diferente adoptado en la Junta de Accionistas de Carozzi S.A., por la unanimidad de las acciones emitidas, las Sociedades anónimas deben distribuir anualmente como dividendo a sus accionistas a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, a excepción de cuando se deba absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Por lo anterior, la entidad presenta en su Estado de Cambios en el Patrimonio Neto los efectos de esta obligación legal neta del ajuste por los dividendos efectivamente pagados durante los correspondientes ejercicios y constituye oportunamente la correspondiente provisión por el dividendo mínimo.
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