TRABAJO FINAL EMPRESA EDITORA: EL COMERCIO S.A

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AF51 CONTABILIDAD FINANCIERA

TRABAJO FINAL

EMPRESA EDITORA: EL COMERCIO S.A

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - INVERSIONES

Profesor:

• Carlos Guillermo Carbajal Chávez

Lima, 31 de Mayo, 2017

ÍNDICE:

1. Introducción
2. Presentación del tema
3. Reseña histórica de la EMPRESA EDITORA: EL COMERCIO S.A
4. Instrumentos Financieros-Inversiones
5. Estado separado de Situación Financiera
6. Estado separado de Resultados Integrales
7. Estado separado de cambios en el Patrimonio Neto
8. Análisis general de los Estados Financieros
9. Ratios
10. Conclusión
11. Bibliografía

INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo se detalla la información de la EMPRESA EDITORA: EL COMERCIO S.A..El objetivo es analizar los instrumentos financieros-inversiones y la relación que tiene con tres estados financieros  el Estado de Resultados, El Estado de Situación Financiera y El Estado de Flujo de Efectivo. Asimismo comparar los resultados del 2015 y 2016 para analizar los cambios, mejoras, pérdidas entre otros que permitirá y ayudará a tener una mejor información. .

PRESENTACIÓN DEL TEMA

El presente trabajo se centra en los Instrumentos Financieros que es un contrato que se da mediante un activo financiero para una empresa como fuente de inversión y a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra empresa como medio de financiamiento. Además, se analizará el efecto que tienen estos dentro de los Estados Financieros con el objetivo de brindar la información necesaria para la toma de decisiones de los accionistas y la empresa en general quienes evaluarán la situación en que se encuentra esta.

Reseña histórica de la EMPRESA EDITORA: EL COMERCIO S.A

La “Empresa Editora El Comercio S.A. se constituyó en Perú en 1996 como resultado de la fusión de diversas compañías. (…)  La principal actividad económica de la Compañía consiste en la edición, publicación y distribución de los diarios "El Comercio", "Trome", "Perú.21", "Gestión", "Depor", “Ojo”, “El Bocón” y “Correo”, así como la venta de espacios publicitarios en los mismos diarios.  La Compañía es además la entidad matriz de un grupo de empresas a las que controla y que en estos estados financieros separados se incluyen como parte del rubro inversiones en subsidiarias y asociadas (…).  A través de sus subsidiarias, realiza la edición, publicación y distribución de libros, revistas, folletos, semanarios, todo tipo de publicaciones gráficas, productos multimedia y videos, que son generalmente llamados “optativos”.” (Empresa Editora El Comercio S.A. 2016: 1)

Tabla 1: Directorio de la empresa período: 2017 - 2020

Fuente: Bolsa de valores de Lima

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - INVERSIÓN

Instrumentos financieros

Los Instrumentos financieros son el reconocimiento inicial y medición posterior , las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un período de tiempo establecido por una norma o convención del mercado (compraventas convencionales) se reconocen en la fecha de la compraventa; es decir, la fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. Los derivados con reconocidos a la fecha de la negociación. La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción, que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados. A la fecha de los estados financieros separados la Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones disponibles para la venta, (iv) inversiones al vencimiento, (v) pasivos financieros y (vi) instrumentos financieros derivados. La Gerencia de la Compañía determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

 Variables que afectan a los Instrumentos Financieros

Todos los instrumentos financieros de la Compañía están afectados sólo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de interés. La política de la Compañía es mantener instrumentos financieros que devengan tasas fijas de interés, por lo que los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de interés del mercado. En este sentido, la Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de tasas de interés.

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NOTAS

Inversiones

La compañía presenta estados financieros separados debido a que presentan 2 tipos de inversiones: Subsidiaria ,Asociada y otras.

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Fuente: Notas a los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

El total de inversión 702 095, 000 y 704 595, 000 del año 2016 y 2015, respectivamente. Se presenta en el estado separado de situación financiera como “Inversiones en subsidiarias y asociadas” en la cuenta de Activo no corriente.

Patrimonio Neto

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la estructura de participación accionaria es la siguiente:[pic 4]

Fuente: Notas a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

AI 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compañía no ha sufrido cambios ni modificaciones y está representado por 236,373,888 acciones con un valor nominal de S/1.00 cada una.

Se presenta en el Estado separado de Situación Financiera por S/236374, 000 como “Capital emitido” en la cuenta de Patrimonio.

Las acciones de inversión está representada por S/116,004,000 como “acciones de inversión” con valor nominal de S/1.00 cada una en la cuenta Patrimonio del Estado separado de Situación Financiera, en a cual no presenta cambios al 31 de diciembre de 2016 y de 2015. De acuerdo a ley, las acciones de inversión atribuyen a sus titulares derecho a participar en la distribución de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporción existente en la cuenta acciones de inversión en caso de aumento del capital por nuevos aportes, incrementar la cuenta acciones de inversión por capitalización de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la ley, y participar en la distribución del saldo del patrimonio en caso de liquidación de la Compañía.

En este caso, las acciones de inversión de la compañía no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas. Dichas acciones se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre de 2016 la cotización bursátil de estas acciones ha sido de S/3.25 por acción y S/5.69 por acción al 31 de diciembre de 2015.

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En el estado separado de resultados integrales se puede ver que en el 2016 la empresa obtuvo            S/90,682,000 por la repartición de dividendos. En el 2015, la Compañía obtuvo S/60,512,000. Además se aclara el total de acciones de la Compañía en circulación, el cual es de S/352,378,000,  la misma del año anterior.

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