FONDOS DE PENSIONES Y DE INVERSIÓN EN COSTA RICA

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Tema:

Fondos de Inversión y de Pensiones en Costa Rica

Estudiantes:

Cruz Padilla Kimberly

Ureña Padilla Katherine

Profesor:

Abraham Castañeda

Abril 2016

Contenidos

Introducción

El objetivo de este trabajo es presentar una síntesis de los principales cambios adoptados en el fondo de pensiones y de inversión costarricense durante el año 2000 y comienzos del 2015. Se analiza la situación del sistema de pensiones de Costa Rica dividida en diferentes puntos:

• Que es una Operadora de Pensiones?
• Supervisión del Sistema de Pensiones
• Importancia de la Supervisión de los Fondos de Pensiones
• Garantía del Estado
• Separación Patrimonial de los Fondos
• Régimen Obligatorio de Pensión Complementaria (ROPC)
• Régimen Voluntario Colectivo de Pensión Complementaria
• Fondo de Capitalización Laboral (FCL)
• Requisitos para la liquidación inmediata del FCL
• Planes de Beneficios (Planes de Des acumulación)
• Modalidades de Planes de beneficio en el ROPC
• Condición para afilarse a un plan beneficio
• Operadoras de Pensiones en Costa Rica
• ¿Qué sucede si un trabajador no selecciona una OPC?

Es probable que cuando se menciona el término “fondos de inversión” muchas veces se piense en los nuevos edificios de oficinas que se construyen en el Área Metropolitana y que son propiedad de alguno de los fondos constituidos en Costa Rica. Sin embargo esa suposición contiene algunas situaciones adicionales que no se mencionan porque un fondo de inversión no son únicamente edificios de oficinas ni de supermercados, y porque si bien es cierto un inmueble debe ser propiedad de alguien y, en este caso de un fondo de inversión, este fondo debe de ser administrado por alguien más y bajo algunas pautas. Por tanto es necesario definir ciertos puntos en este trabajo respecto al fondo de inversión:

• ¿Qué es un Fondo de Inversión?
• Objetivos de los fondos de inversión
• Ventajas de los fondos de inversión:
• Tipos de fondos de inversión
• Mecanismos de operación de fondos de inversión
• Los fondos de inversión y otras alternativas de inversión
• Regulación de los fondos de inversión

A continuación se presenta un enfoque más detallado y el desarrollo de los temas.

Fondos de Inversión

¿Qué es un Fondo de Inversión?

Un fondo de inversión es un patrimonio formado por el ahorro de muchos inversionistas que permite adquirir una cartera diversificada de “activos” y es administrado por un grupo de profesionales en materia de inversiones.
A diferencia de lo que ocurre cuando uno "mete" su dinero en una cuenta corriente, al invertir en un fondo de inversión el inversionista pasa a ser copropietario de todos los valores en que ha invertido el fondo. Por esa razón, su inversión depende de lo que ocurra con el precio de los títulos o de los activos que en su nombre ha comprado el fondo de inversión.

De acuerdo con la normativa vigente, los fondos de inversión pueden ser administrados de manera exclusiva por las sociedades administradoras de fondos de inversión.

Al invertir en un fondo, usted como inversionista está comprando una parte proporcional de todos los valores en que está invertido el patrimonio que lo conforma, por lo cual su inversión está mucho más diversificada que si invirtiera directamente y no a través del fondo.

Al convertirse en “copropietario” del fondo, usted recibe de manera proporcional a su inversión, los beneficios generados por la cartera del fondo.

Antes de invertir, el inversionista debe ubicar claramente el tipo de fondo de inversión que se adapte a sus recursos y necesidades. Adicionalmente, es de vital importancia que antes de tomar su decisión consulte el prospecto del fondo, el cual le permitirá conocer todas las características asociadas a éste.

Los Fondos de Inversión cumplen con una serie de objetivos básicos, los cuales se detallan a continuación:

Seguridad v gestión profesionalizada

Los Fondos de Inversión son administrados por Sociedades Administradoras conformadas por profesionales, quienes establecen límites mínimos 0 máximos de inversión según la normativa, asegurando al participante un manejo prudente de sus recursos.

Diversificación

Los fondos recaudados se invierten en diferentes valores 10 cual permite reducir la concentración del riesgo de la cartera de inversiones del fondo, este aspecto resulta de particular importancia para el participante, quien debe conocer la naturaleza de las inversiones que conforman el fondo en el que participa.

Liquidez

Las participaciones emitidas por la Sociedad Administradora del Fondo de Inversión tienen una alta liquidez, ya sea que exista un mercado en que se negocien tales participaciones, como cualquier otro valor, o por medio de mecanismos de compra establecidos por la propia Sociedad Administradora.

Información

El inversionista debe estar informado en todo momento del destino de su inversión, e incluso, antes de suscribir un fondo y firmar el contrato de inversión. Ningún inversionista puede (ni debe) ingresar a un Fondo de Inversión sin haber firmado como recibido el prospecto. Es su deber individual, como consumidor soberano, estudiar ampliamente dicho prospecto. Este aspecto es considerado por las Sociedades Administradoras como un requisito de ingreso a cualquier modalidad de Fondo de Inversión.

Ventajas de los fondos de inversión:

• Montos de inversión accesibles
• Especialidad en necesidades comunes
• Economías de escala
• Amplia diversificación
• Rendimiento óptimo
• Control permanente del mercado
• Asesoría profesional a bajo costo
• Transparencia y regulación
• Políticas de inversión y administración predefinidas

Se dice que una de las principales ventajas de los fondos de inversión es permitir el acceso del pequeño inversionista al mercado de valores, beneficiándose así de las ventajas en términos de rendimientos que obtienen los grandes inversionistas.

Existe un fondo de inversión para cada necesidad. Multifondos de Costa Rica Sociedad Administradora de Fondos de Inversión SFI, S.A maneja diferentes fondos con distintas características que se adaptan a los diferentes perfiles de inversionista.

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