Caso WACC de General Electric -GE

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Contenido

Informe Ejecutivo        1

Análisis de Costo de Capital        1

Antecedentes        1

Mercado        1

Situación Actual de la compañía        1

Estructura de Capital Actual        2

Descripción del Proyecto        2

Estructuras Financieras Capital Opimas para el Financiamiento del Proyecto        2

1.        Estructura de Capital por Emisión de Bono        3

2.        Estructura de Financiamiento Con Financiamiento Bancario        4

3.        Estructura de Financiamiento con Capital Propio        5

4.        Combinaciones de Capital Óptimas Recomendadas        6

Anexos        7

ANEXO 1 Estructura de Capital Actual        7

ANEXO 2 Estructuras Financieras de Capital al 100%        7

ANEXO 3 Estructuras de Capital Optimas Recomendadas        7

ANEXO 4 Otras Estructuras Financieras de Capital        7

Informe Ejecutivo

General Electric Company

Análisis de Costo de Capital

Antecedentes

General Electric Compaña (NYSE: GE), también conocido como GE, es una corporación conglomerada multinacional de infraestructuras, servicios financieros, y medios de comunicación altamente diversificadas con origen estadounidense.

Mercado

Originalmente incorporada en Schenectady, Nueva York, la empresa actualmente tiene sede en Fairfield, Connecticut. GE con más de 122 años en el mercado de desarrollo de proyectos de energía, agua, transporte, y salud hasta servicios de financiación e información, misma que está presente en más de 100 países y tiene más de 300.000 empleados a lo largo del mundo.  

Esta empresa ha marcado su historia basándose en los principios de su Código de Integridad y Ética y fue la precursora de la nueva práctica de “Responsabilidad Social Corporativa”.

Situación Actual de la compañía

Dada la situación expuesta por equipo financiero en relación a una de sus filiales; dedicada a la producción y desarrollo y su proyecto para “Motores de reacción para aeronaves” porque algunas compañías de aviones que usan motores producidos por GE, han sugerido que los motores durante tormentas heladas pierden reacción y esto aumenta el riesgo de enfriamiento y por supuesto de accidentes aéreos.

Hasta la fecha GE no ha tenido reportes de ningún accidente, pero si ha tenido reportes de fallas superadas durante los vuelos con aviones que usan los motores desarrollados por GE.  

Si este riesgo se produjera GE tendría que retirar todos los motores de aviones instalados por su compañía y además cubrir los costos asociados con indemnizaciones y seguros por pérdidas y muertes.

Para mitigar estos riesgos GE está tomando las medidas preventivas implementando este proyecto valorado inicialmente en $100 MM de dólares.

Estructura de Capital Actual

Actualmente GE tiene una estructura de deuda conformada por un 41.75% de deuda con acreedores financieros y 58.25% con accionistas, de la compañía, y costo de financiamiento de capital de a la compañía es de 8.29%, compuesto por un costo ponderado de la deuda con terceros del 2.52% en relación  la proporción de la deuda con terceros y 5.78% en relación a la deuda con los accionistas.

Descripción del Proyecto

La propuesta de análisis sobre Costo de Capital para la Compañía General Electric para lo cual se nos proporciona los siguientes datos.  

• GE necesita financiar su proyecto nuevo sobre “Mejora a Motores de Reacción para Aeronaves modelo 2020-2026”.
• Opciones: Opción bancaria, capital propio, emisión de deuda con Bonos Corporativos en NYSE o una combinación de las opciones que le permita manejar la relación óptima de deuda y capital propio.

Estructuras Financieras Capital Opimas para el Financiamiento del Proyecto

Para la determinación de los estructuras optima fue necesario la realización de 40 escenarios de financiamiento, entre los cuales se valoraron las alternativas de Financiamiento de proyecto con Emisión de Bonos en Bolsa,  Financiamiento bancario e Incremento de Capital; las cuales se obtuvieron los siguientes resultados:

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