Como se afronta un crisis fiscal

Contenido

Introducción        

Antecedentes del Problema        

Identificación de los protagonistas        

Identificación de las variables fundamentales        

Definición del problema        

Introducción

En 1998 Colombia presentaba una mala situación financiera a causa de los efectos de la crisis del sudeste asiático, principalmente a causa de la escasez de crédito y caída de las exportaciones. Diversos países estaban negociando acuerdos con el FMI para prevenir un contagio de la crisis del sudeste asiático que se originó a mediados de 1997, la cual perjudico primeramente la economía rusa y brasileña en 1998. Diversos países llegaron a acuerdos con el FMI (Fondo Monetario Internacional), más sin embargo el orgullo del gobierno colombiano no les permitieron reaccionar rápidamente, ya que desde que Colombia empezó a presentar una situación financiera de riesgo el FMI se ofreció a apoyar la economía del país, propuesta a la que Colombia se negaba. Esta situación acarrearía problemas nacionales que hicieron pasar una dura crisis financiera no solo al País de Colombia si no a diversas nacionalidades alrededor del mundo.

Antecedentes del Problema

• Colombia venia presentando un déficit público a lo largo de la década de 1990, por un lado el aumento del gasto público y el comparativamente lento crecimiento de ingresos los problemas económicos de Colombia se venían reflejando a los inicios de la década de los 90´s
• Colombia al igual que los países latinoamericanos sufrieron los estragos de la crisis del sudeste asiático, la cual se originó a mediados de 1997 propulsando la crisis rusa y brasileña de 1998 y afectado a los demás países latinoamericanos a partir de esa fecha.
• Diversos Países llegaron a acuerdos con el FMI (Fondo Monetario Internacional), para frenar los estragos de la crisis del sudeste asiático.
• La FMI siempre estuvo dispuesto a apoyar la situación financiera de Colombia, mas sin embargo quería utilizar otras alternativas para anteponerse a la situación por la que pasaban.
• Debido a las adversidades en la situación financiera que presentaban los países a nivel mundial las exportaciones en Colombia empezaron a disminuir.
• El déficit del gobierno central ascendía a 5.5% del PIB (Producto Interno Bruto), la deuda era de 9% del PIB y el pago de intereses absorbía casi cuatro billones de pesos, equivalente a más de una tercera parte de los ingresos corrientes de la Nación, para totalizas más de 22 billones de pesos, es decir 50% del presupuesto nacional, o el 20% del PIB colombiano.
• El PIB venia decreciendo desde el último trimestre de 1998 y en el transcurso del año y había alcanzado niéveles negativos.
• Debido a la contracción mundial y a la caída del precio de los commodities, las exportaciones colombianas habían venido disminuyendo, lo que se traducía en un aumento del déficit comercial.
• La producción industrial venia decayendo en los años anteriores y en 1999 se acentuó el descenso.

• Para febrero de 1999 las tasas de interés venían en aumento. Para febrero de 1999 la tasa DTF era de 30.14%, cifra alta aun frente a una inflación de 16%, se pretendía contener la inflación así ellos indujera una parálisis económica.
• Las tasas de interés estaban asociadas a otra arista del panorama: la tasa de cambio del peso respecto al dólar. En el país el sistema de bandas cambiarias. En septiembre de 1998 se había establecido un nuevo techo, y se fijó la tasa interbancaria en 80% para defenderla.

Identificación de los protagonistas

Juan Camilo Restrepo, ministro de hacienda de Colombia quien sostuvo que aunque la crisis fiscal del país de Colombia era preocupante, no desbordaría la capacidad del Estado para hacerle frente, según él se contaban con los recursos  necesarios.

FMI (Fondo Monetario Internacional), es una institución internacional, cuyo papel según sus estatutos, es fomentar la cooperación internacional; facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional, a su vez fomentar la estabilidad monetaria.

Consenso de Washington, creado en 1989 por el economista John Williamson para descubrir un conjunto de diez formulas relativamente especificas el cual considero que constituía el paquete de reformas para los países en desarrollo azotados por la crisis. Las formulas abarcaban políticas que propugnaban la estabilización macroeconómica, la liberación económica con respecto tanto al comercio como a la inversión, la reducción del Estado, y la expansión de las fuerzas del mercado dentro de la economía doméstica.

Jeffrey Seachs y Beetoven Herrera, analistas y economistas que dieron opiniones fundamentales sobre la situación financiera por la que pasaba Colombia, opinaron sobre el alza de las tasas de intereses, el elevado nivel de desempleo y el aumento de las cuotas.

El presidente de la ANIF Armando Montenegro y el ex ministro de Hacienda Rudolf Hommes, estaban de acuerdo con adoptar un programa de ajuste con el FMI, como en los que más países de Latinoamérica habían integrado, permitiendo a Colombia realizar un programa gradual y ordenado de ajuste y complementarlo con planes audaces de creación de empleo y restructuración del sector real.

Leonardo Villar miembro de la Junta Directiva del Banco de la Republica, señalo que dado que el total de la deuda privada ascendía a 16 mil millones de dólares, cerca del 40% de la deuda total (externa e interna), una devaluación del peso afectaría negativamente los balances de quienes estuvieran endeudados en dólares.

Banco Mundial (BM) y Banco Interamericano de Desarrollo (BID), se negaban a conceder préstamos a Colombia si no se contaba con el aval del FMI, por lo que la solución que encontró el gobierno fue iniciar conversaciones con el Fondo para obtener un desembolso de tres mil millones de dólares.

Identificación de las variables fundamentales

• Un desbalance permanente de las finanzas del gobierno.
• Una deuda creciente que no era sostenible.
• Ingresos no acordes a los gastos.
• Resistencia al cambio, tenían desde hace tiempo la opción de aceptar la ayuda de FMI.
• Apego al Consenso de Washington, el cual cabe mencionar no se estuvo incorporando de manera correcta.
• Déficit comercial debido a la disminución de las exportaciones.
• El aumento de los intereses.
• El PIB venia decreciendo desde el último trimestre de 1998 y en el transcurso del año  había alcanzado niveles negativos.
• La crisis bancaria de a causa del fuerte crecimiento en las tasas de intereses, provoco que varios bancos se vieran en apuros para mantener los indicadores de solvencia establecidos por ley
• Baja productividad industrial.
• Parálisis económica gracias a la tasa DTF que era de 30.14%, cifra alta aun frente a una inflación de 16%, que pretendía contener la inflación.

Definición del problema

De acuerdo con Parkin (2013) la economía consiste en una ciencia que analiza las elecciones que los agentes económicos realizan para enfrentar la escasez, además de los factores determinantes de dichas decisiones. En la década de los 90´s Colombia estaba pasando por una crisis financiera y es un caso de estudio muy importante ya que nos puede ayudar a visualizar como tener un plan financiero bien estructurado, la toma de decisiones certeras y a tiempo pueden ayudarnos a tener una estabilidad económica.

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